文/何宗翰 攝影/羅劍明
綠色投資是指把永續議題列入投資決策。過去,房地產投資主要著眼於價格和收益率,但隨著永續發展成為全球主要趨勢,各國政府和企業紛紛設定永續目標,企業也必須預先為永續藍圖佈署。
目前台北A級商辦屋齡過半大於20年,僅有6%建物屋齡小於5年,使得現代化辦公空間相對不足,促使既有建築需要因應租戶需求進行更新、改造,更需要加緊跟上永續的腳步。
角逐市場決勝關鍵:
永續不動產認證
在亞太地區,綠建築帶動租金溢價的現象已於各大主要城市普遍可見,台北更達到10%至15%的水平,這種現象表明租戶和企業,對於可以提供永續指標數據的辦公室需求逐漸增加,房東透過綠建築達到節能減碳成為基本標準,未來永續不動產認證像是美國綠建築LEED、國際健康建築WELL、智慧建築、能效標章等將成為角逐市場的決勝關鍵。
現在房地產投資正站在淨零的前沿,在面對營建成本飛漲的情況下,該如何獲得充足且穩定的資金來源?金融業作為主要的資金提供者,必然也需要響應永續行動,以自身對企業的影響力,協助企業減碳轉型,銀行為應對這一挑戰,在此方面採取了多種措施,其中包括推出綠色債券、綠色融資、綠色基金等永續金融商品與服務。
特別是根據ESG績效指標,調整借款利率的永續連結貸款(Sustainability-linked Loan)更是掀起熱潮。ING荷蘭商安智銀行在這方面走在前列,開創企業ESG 績效與貸款利息掛勾的先河。
未來銀行融資決策:
環境效益與碳強度
根據ING銀行統計,銀行在融資決策中不再只以風險財報為主,更是將環境效益與碳強度納入考量,透過永續連結貸款取得的利率調整幅度通常為5至10個基點,有時更可達一五個基點,無疑可減緩對於營建成本上升的壓力。
因此不只在國外成為貸款主流,在國內也有不少永續連結貸款的案例,而在房地產業最常使用的關鍵績效之一為GRESB 全球房地產永續基準指標GRESB(Global Real Estate Sustainability Benchmark)。
亞洲參與GRESB評估
台灣市場成長最快
我們是在2015年接觸到GRESB,然而早在2009年GRESB便已於荷蘭成立,建立完整房地產ESG框架,使企業可以有依循準則,並提供金融市場ESG 數據作為評估房地產業績效與決策依據的工具。
截至GRESB於2023年統計數據,已有175個投資機構,如ING、J.P.Morgan、UBS等透過GRESB了解企業財務風險,也因此目前全球參與GRESB評估的企業增長15%,亞洲更是超過18%,台灣從去年僅一間鼎越開發參與評估,增加至十間,涵蓋金融業與建設業,成為亞洲增長最快的市場。
面對營運成本壓力,房地產業可以透過取得符合趨勢需求的永續認證來提升綠色溢價,同時進一步實踐ESG績效,提升企業形象,更成為吸引資金的重要槓桿,獲取所需的支持,將永續發展納入經營策略,不僅有助於緩解營運成本壓力,更是走向未來成功的必經之路。
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